Baxter-Aktie könnte nach Cashflow-Analyse unterbewertet sein

Eine aktuelle Bewertung deutet darauf hin, dass die Aktie von Baxter um bis zu 30 Prozent unter ihrem inneren Wert gehandelt wird. Die Einschätzung stützt sich primär auf die Analyse der Cashflow-Entwicklung des Unternehmens.

Eine aktuelle Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie von Baxter International um bis zu 30 Prozent unter ihrem inneren Wert gehandelt wird. Diese Einschätzung stützt sich primär auf die Untersuchung der Cashflow-Entwicklung des Unternehmens. Die Aktie verzeichnete im laufenden Jahr einen Gewinn von 24,9 Prozent, obwohl der Kurs nahe bei 24 US-Dollar notiert. Diese Mischung aus jüngster Stärke und langfristiger Schwäche rückt die tatsächliche Wertigkeit der Cashflows in den Fokus. Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) liefert dabei die Grundlage für die Bewertung. Der Kurs ist in den vergangenen fünf Jahren um 66,3 Prozent gefallen, was die Frage aufwirft, ob sich die Cashflow-Aussichten so drastisch verändert haben wie der Aktienkurs. Die Zukunft des Medizinprodukteherstellers hängt maßgeblich davon ab, wie zuverlässig er sein installiertes Basisgeschäft und die wiederkehrende Nachfrage in stabile Free Cashflows umwandeln kann. Dies beeinflusst, wie Investoren die zeitliche Verteilung und Dauerhaftigkeit dieser Cashstreams gewichten. Die aktuelle Frage ist, ob der Preis von 24,35 US-Dollar durch die implizierten Cashflows des inneren Werts gut gedeckt ist. Das DCF-Modell betrachtet die Cashflows, die Baxter den Aktionären langfristig zur Verfügung stellen kann, und diskontiert diese auf den heutigen Wert. Auf Basis der neuesten Zahlen generiert das Unternehmen im letzten Zwölfmonatszeitraum Free Cashflows von rund 850,3 Millionen US-Dollar, was dem Modell eine solide aktuelle Cashbasis bietet.

Quelle